Intel, yapay zekâya olan talebin etkisiyle beklentileri aşan gelir elde ettiğini açıkladığı 2026 ikinci çeyrek gelir raporunu yayınladı. Ancak, Çinli bir rakibin ortaya çıkması ve yapay zekâ harcamalarına ilişkin endişeler nedeniyle hisse senedi fiyatında keskin bir düşüş yaşandı.
ABD merkezli şirket, son on beş yıldan fazla bir süredir en güçlü gelir artışını elde etti, ancak piyasa jeopolitik belirsizlik ve fason üretime geçişin yüksek maliyeti nedeniyle cezalandırılıyor. Gelin, temel verileri inceleyelim.
İkinci çeyrek sonuçları: Son 15 yılın rekor geliri
Intel'in toplam geliri, bir önceki yıla göre %25,4 artarak 16.130 milyar dolara ulaştı ve analistlerin tahminlerini 1.650 milyar dolar aştı. La división de centros de datos e inteligencia artificial (DCAI) fue el motor principalSatışlar %59 artarak 6.300 milyar dolara ulaştı. Müşteri bilişim işi (PC işlemcileri) de %13 büyüyerek 8.900 milyar dolara ulaştı. Buna rağmen şirket, GAAP'e göre 11.030 milyar dolarlık net zarar açıkladı; ancak düzeltilmiş maliyetlerle 2.200 milyar dolarlık kar elde etti.
Intel Dökümhanesi: Dökümhanede ilerleme kaydediliyor, ancak hala zarar ediliyor.
Intel'in üçüncü taraf üretim bölümü olan Intel Foundry, yıllık bazda %31 artışla 5.800 milyar dolar gelir elde ettiğini bildirdi. Ancak, las pérdidas operativas se redujeron de 3.168 a 2.089 millonesBu durum, karlılığın hâlâ bir zorluk olduğunu gösteriyor. CEO Lip-Bu Tan, özellikle sunucular söz konusu olduğunda, ürünlerine olan talebin üretim kapasitesini aştığını ve Xeon 6'nın rekor düzeyde benimsendiğini vurguladı.
Üçüncü çeyrek beklentileri ve sermaye harcamaları görünümü
Intel, mevcut çeyrek için 15.800 milyar ila 16.800 milyar dolar arasında gelir, yaklaşık %42'lik düzeltilmiş brüt kar marjı ve hisse başına 0,38 dolar kar bekliyor. La compañía ha elevado su previsión de gasto de capital (capex) a 20.000 millones para 2026aynı zamanda eritme ve İrlanda'daki fabrikasına yatırım yapıyor Çip üretimini artırmak için. Mali İşler Direktörü David Zinsner, üretim kapasitesinin sınırına ulaştığını ve veri merkezi müşterilerinin üretilebilecekten daha fazla çip talep ettiğini açıkladı.
Piyasa tepkisi: borsa çöküşü ve Çin rekabeti
Elde edilen olumlu sonuçlara rağmen, Intel'in hisseleri tek bir işlem seansında yaklaşık %6 düştü ve son bir ayda %32'lik bir değer kaybı yaşadı. El detonante fue el espectacular debut del fabricante chino de memorias CXMTHalka arzında 8.600 milyar dolar toplayan ve %466 oranında değer kazanarak Intel'in piyasa değerini aşan şirket, yatırımcıların endişesine göre Çin rekabeti ve yapay zekaya yapılan aşırı harcamalar sektörün kar marjlarını aşındırabilir.
Uzman analizi: Fırsat mı, risk mi?
Vivek Arya liderliğindeki BofA analistleri, 160 dolarlık fiyat hedefiyle hisse senedi için "al" tavsiyesini koruyor ve şu gerekçeyi öne sürüyor: el apalancamiento operativo de Intel podría cuadruplicar sus beneficios en tres o cuatro añosAncak Wall Street'in genel görüşü daha temkinli: 48 analist ortalama "tut" notu ve 115,27 dolarlık fiyat hedefi veriyor. Asıl önemli olan, Intel Foundry'nin büyük dış müşterileri çekmeyi başarıp başaramayacağı ve yapay zekaya olan talebin devam edip etmeyeceği olacak.
Intel, rekor büyüme ile güçlü sonuçlar açıkladı, ancak piyasa şirketi jeopolitik belirsizlik ve yapay zeka çağında rekabet etmek için gereken yüksek maliyetler nedeniyle cezalandırıyor. Şirket, Çinli rakiplerin baskısıyla başa çıkarken ve yatırım hızını koruma ihtiyacı duyarken, dökümhanelere yaptığı yatırımı karlı hale getirme zorluğuyla karşı karşıya. Önümüzdeki çeyrekler, dönüşümün karşılığını verip vermeyeceğini belirlemede çok önemli olacak.
